習近平主席在2013年9月和10月分別提出建設“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰略構想，以期開創中國全方位對外開放新格局。

經過一年多的醞釀，“一帶一路”正從戰略構想走向落實。在各部委2015年工作部署中，“一帶一路”和“走出去”出現的頻率極高。

表1：2015年政府部門重點工作摘錄

“一帶一路”寫入31省份政府工作報告，成地方兩會熱點。“一帶一路”成了2015年各地政府工作報告的“標配”，31個省份均針對“一帶一路”的建設進行了破題。多省份明確了本地在“一帶一路”戰略中的角色和定位。北京提出，立足國際交往中心定位，主動融入國家“一帶一路”戰略；廣東提出“爭當21世紀海上絲綢之路建設排頭兵”；海南提出“打造成21世紀海上絲綢之路的重要戰略支點”；新疆提出建設“絲綢之路經濟帶核心區”；寧夏提出“進一步打造絲綢之路經濟帶戰略支點”。

表2：地方籌劃對接絲綢之路具體措施

表3：2015年與“一帶一路”相關的主要外交活動

圖1：全球化4.0的新框架

在全球化4.0版本中，中國有著全新的對外利益交換格局和策略。一方面中國希望“以開放促改革”，即通過對外開放為內部改革引入壓力；另一方面，中國更希望通過本輪開放，在日益多極化和治理規則重構后的全球經濟政治格局中發揮更主動的作用。

邏輯上，從貿易到投資到貨幣是遞進的過程。以貿易加深跨國經濟聯系，以投資輸出過剩產能和資本，并在這兩個過程嫁接人民幣國際化戰略，最終中國經濟的影響力會伴隨著人民幣的國際化而提升。目標上，中國希望在維持國際經濟老循環的同時，打開新循環：中國將在維持原來的大循環，即傳統的三個世界──資源國、消費國、生產國的格局基本不變的情況下，全力布局小循環：即以中國為核心-周邊國-資源國（包括非洲）-科技國（美國）-品牌國（歐洲）的新動力格局，進而構造對外交往的全新利益格局，突破原來的三個世界和G2的格局，打破以中國制造、美國消費為主的循環圈，從輸出廉價的中國制造，升級到輸出工程、服務、產能、投資和資本，以至最終的貨幣。

“一帶一路”涵蓋中亞、南亞、西亞、東南亞和中東歐等國家和地區，沿線53個國家、94個城市，荷蘭阿姆斯特丹這個港口城市是“一帶一路”的首尾相接之處，”一帶一路”到此閉合成為一個圓環。沿線區域主要是新興經濟體和發展中國家，這些地區總人口約44 億，經濟總量約21 萬億美元，分別約占全球的63%和29%，是目前全球貿易和跨境投資增長最快的地區之一。

絲綢之路經濟帶橫跨亞歐大陸，綿延7000多公里，途經多個國家，總人口近30億。以上合組織為例，組織內的6個成員國（中、俄、哈、吉、塔、烏）、5個觀察員國（蒙古、巴基斯坦、印度、伊朗、阿富汗）、3個對話伙伴國（白俄羅斯、土耳其、斯里蘭卡）絕大部分都位于絲綢之路沿線。

21世紀海上絲綢之路以東盟為重要支點，以點帶線，以線帶面，串起連通東盟、南亞、西亞、北非、歐洲等各大經濟板塊的市場鏈，發展面向南海、太平洋和印度洋的戰略合作經濟帶，以亞歐非經濟貿易一體化為發展的長期目標。

圖2：“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”路線圖

表4：“一帶一路”對我國的意義

資料來源：互聯網信息，東方證券研究所

1、與中亞和東盟對接是”一帶一路”關鍵點

中亞和東盟是”一帶一路”路線上的關鍵節點，是走出國門的最重要區域，雖然各個地方政府都在積極響應”一帶一路”戰略的實施，但我們認為新疆、云南和廣西區域因為緊靠中亞和東南亞，未來在”一帶一路”戰略上可操作空間較大。

2、云南-連接印度洋戰略通道，西南開放橋頭堡

云南建設成為連接印度洋戰略通道，溝通絲綢之路經濟帶和海上絲綢之路的樞紐，成為絲綢之路經濟帶西南方向的重要支點。
云南已明確“一帶一路”方案，云南功能定位有5個，分別為：云南是”一帶一路”連接交會的戰略支點，是溝通南亞、東南亞國家的通道樞紐，是承接重大產業轉移和產業聚集的基地，是與南亞、東南亞交流合作的重要平臺和窗口，是沿邊自由貿易試驗區。

云南要打通連接印度洋的戰略通道,可以有以下兩種路線。一是云南—緬甸—印度洋國際大通道。即構建從中國腹地出發，經過云南、緬甸進入印度洋；二是云南—老撾—泰國—印度洋。

云南省正爭取早日打通4條出境通道：昆明至泰國曼谷公路通道中的云南境內段2017年將全部建成高速公路。而境外段中，老撾境內有229公里，已全線改造完成，大部分為東盟國家二級標準；泰國境內有890公里，也全部實現高速或高等級化。昆明至越南河內公路通道的云南境內段（昆明-河口）里程長400公里，已全面建成高速公路；昆明至緬甸皎漂公路通道，今年年底昆明至皎漂通道云南境內段全部建成高速公路；昆明至印度雷多公路通道，路線全長1249公里。

中緬油氣管道是繼中亞油氣管道、中俄原油管道、海上通道之后的第四大能源進口通道。它包括原油管道和天然氣管道，可以使原油運輸不經過馬六甲海峽，從西南地區輸送到中國。中緬原油管道的起點位于緬甸西海岸的馬德島，天然氣管道起點在皎漂港。2013年9月30日，中緬天然氣管道全線貫通，開始輸氣。2015年1月原油管道開始啟用。

中緬油氣管道總體上是氣、油雙線并行，從皎漂起，經緬甸若開邦、馬圭省、曼德勒省和撣邦，從緬中邊境地區進入中國的瑞麗，再延伸至昆明。管道全長約1100公里，預計管線總投資約為20億美元。油氣管道初步設計輸油能力為每年向中國輸送2200萬噸原油、120億立方米的天然氣。天然氣主要來自緬甸近海油氣田，原油主要來自中東和非洲。

圖3：中緬油氣管道路線圖

3、廣西-海陸雙線互動”一帶一路”

廣西陸地邊境線長1020公里，海岸線長1595公里，是唯一與東盟海陸相連的省份。由于具有與東盟海陸相接、地處海上絲綢之路核心地帶的獨特區位優勢，廣西將是21世紀海上絲綢之路的重要門戶和樞紐。

廣西交通運輸廳官網報道，交通運輸部“一帶一路”專項調研組2014年10月22日已赴廣西東興與憑祥口岸實地考察，了解廣西與周邊國家之間互聯互通的發展現狀，討論了未來口岸基礎設施建設、信息化、運營管理和發揮綜合運輸優勢等方面事宜。在自貿區戰略加速實施與“一帶一路”戰略積極布局的背景下，坐擁防城港與憑祥口岸資源的北部灣港、五洲交通等企業，將迎來大發展的良機。

北部灣港主營集裝箱、雜貨、散貨運輸和客運碼頭等港口業務。公司通過向控股股東廣西北部灣港務集團發行股份購買其所屬碼頭泊位資產，目前已成為了擁有北部灣三港共計46個萬噸級以上碼頭泊位的大型商貿港口企業。五洲交通主營公路的經營與管理、物流貿易、房地產開發。作為北部灣地區唯一的陸地物流上市公司，此前已與廣西交通管理局共同出資在憑祥市興建了東盟自貿區憑祥物流園。

4、新疆-中亞絲綢之路關鍵節點

相比于絲綢之路經濟帶上的陜西、甘肅、寧夏、青海另外四個省區，新疆具有更為突出的地緣優勢。擁有占中國陸地四分之一的邊境線，與周邊8個國家接壤；擁有國家口岸15個，省級口岸12個，具有全方位開放的地緣優勢。

目前，一些項目已經先行一步，新疆首府烏魯木齊將申報亞歐經貿合作試驗區。與此同時，新疆還在謀劃綜合保稅區群。今年年初，新疆南部首個綜保區。

“一帶一路”主要受益公司主要從區域和行業屬性兩個維度來尋找。首先處于”一帶一路”戰略節點地域的上市公司將直接受益，如邊境地區的新疆、云南、廣西等；其次從行業屬性上看，”一帶一路”沿線國家大部分為欠發達國家，基礎設施較為落后，城鎮化程度較低，基建需求最為明顯，因此大基建行業（建筑施工、工程機械、電力設備、鋼鐵建材）最先受益，同時戰略推行離不開金融支持，基礎貨物往來離不開港口鐵路交通運輸，后期實現互聯互通后的工業制造輸出也就成為常態。

圖4：“一帶一路”戰略受益區域及行業分析

這些區域或行業中只有規模較大、競爭實力較強的行業龍頭才有能力走出國門開展業務，這些龍頭公司才是真正的受益標的。我們篩選了區域或行業可能受益的公司列表。

表5：“一帶一路”受益上市公司列表

文章來源：建筑結構